上汽投資母基金業務部總經理費飛出席2018出類LP冬季論壇

分類:公司動態日期:2018-12-07

2018年12月7日,由中國投資協會創業投資專業委員會指導,出類研究院舉辦的“穿越寒冬·2018出類LP冬季論壇”在上海成功舉辦。政府引導基金、市場母基金、資產/財富管理機構、家族辦公室、大學基金會等80多家機構LP投資人,和20多家GP合伙人齊聚一堂,以“穿越寒冬”為主題,圍繞“政府引導基金的新挑戰和機遇”、“寒冬里如何追求財務回報”和“早中期機構的退出策略”等話題,進行了精彩的交流。


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活動伊始,中國創投委專職副會長胡芳日作為開場嘉賓上臺致辭。他表示:“目前國內資本市場面臨著募資難,投資貴,退出慢的難題,而造成這種局面的原因有兩個:一是國內創投的管理體制和發展體制還不完善,二是我們對創投概念的認識不統一。創投到底是什么?我們沒有形成統一的認識。”因此胡芳日建議我們有必要重新認識中國的創投,在營造一個優良的創投生態環境的同時,也能夠理順我們的創投金融體制。


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上汽投資母基金業務部總經理費飛發表了《上汽母基金投資策略分享》的主旨演講。從母基金行業發展概況、上汽母基金發展概況以及上汽母基金投資策略三個方面,為參會嘉賓分享了產業母基金的差異化打法。費總談到:“產業母基金擁有眾多優勢之外,也不可避免面臨著兩個問題:一個是期限長,流動性差,第二個是基金投資的雙重收費,會降低回報倍數。對此上汽母基金對母基金的商業模式進行了創新,上汽母基金采取子基金投資與直投項目投資相結合的模式,將70%資產配置于PE及VC子基金投資、30%配置于股權項目跟投投資,有效提升母基金的IRR和DPI,為投資人盡快帶來流動性回報。同時,上汽母基金通過多個私募股權基金二手份額轉讓項目的投資,提高了投資組合流動性,且完成轉讓后即實現賬面估值的提升。S基金能為母基金帶來快速DPI回報,并提高基金整體IRR收益。上汽母基金于2018年10月即實現首次分配,僅用1年的時間即為投資人帶來收益。


2019年,上汽母基金將逐步加強與地方政府、保險機構、產業集團等機構的合作,計劃管理地方政府、地方銀行等資金,進行基金投資及招商引資,并成立美元母基金,實現人民幣及美元雙幣種投資平臺。‘’

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